ИНСТРУМЕНТЫ ТРЕЙДЕРА

Уровни поддержки и сопротивления: основы технического анализа

февраль 10, 2022
ВЕРНУТЬСЯ В БЛОГ

Методы технического анализа настолько разнообразны, что, увлёкшись изучением “навороченных” инструментов, легко упустить из виду основы основ. Хотя в теории уровни поддержки и сопротивления кажутся простой и понятной концепцией, на практике они оказываются несколько сложнее. Многие полагают, что это всего лишь “рисование линий на графике”. Конечно, здесь есть доля правды: грамотное применение поддержки и сопротивления не требует усложнений, но важно уметь правильно определять уровни линий и использовать их с умом.

Содержание:

Что такое поддержка и сопротивление?

Вся суть поддержки и сопротивления в техническом анализе сводится к определению ключевых ценовых уровней.

Уровень поддержки

Линии поддержки показывают ценовые уровни, на которых инвесторы проявляют повышенный спрос на финансовый инструмент. Когда нисходящий тренд достигает этой отметки, нередко наблюдается небольшой откат, после чего есть несколько вариантов развития событий:

  • продолжение нисходящего тренда и пробитие уровня поддержки (это сигнал на продажу);
  • отскок от линии поддержки и формирование восходящего тренда (это сигнал на покупку);
  • затяжной период консолидации (выраженного тренда не наблюдается).

Уровень сопротивления

В свою очередь, линии сопротивления — это ценовые уровни, на которых инвесторы обычно фиксируют прибыль по длинным позициям или совершают короткую продажу. Далее ситуация может развиваться по одному из следующих сценариев:

  • поддержка протолкнёт цену выше уровня сопротивления (это сигнал на покупку);
  • закрытие длинных позиций приведёт к падению цены и формированию нисходящего тренда (это сигнал на продажу);
  • затяжной период консолидации (выраженного тренда не наблюдается).

Пробитый уровень сопротивления может стать уровнем поддержки. По аналогии, если цена в нисходящем тренде пробьёт уровень поддержки, в случае последующего восстановления он может оказаться уровнем сопротивления. Наблюдая за графиками, вы будете поражены, насколько часто возникают уровни поддержки и сопротивления, то и дело меняясь ролями.

Как определить уровни поддержки и сопротивления

Зная, какие паттерны образуют уровни поддержки и сопротивления, вы легко сможете определить их на графике. Давайте рассмотрим динамику наиболее активно торгуемого фьючерсного контракта E-Mini S&P 500 за 2018–2019 годы.


Уровни поддержки и сопротивления на графике – пример 1
Источник: Finamark


Первая линия тренда находится на уровне 3018,75, вторая — 2824,75, а третья — 2625. На первый взгляд может показаться, что это произвольные линии на графике, но если присмотреться, можно заметить некоторые закономерности.

При построении уровней поддержки и сопротивления необходимо придерживаться определённых правил:

  • не загромождайте график слишком большим количеством линий тренда;
  • проводите линии так, чтобы цена соприкасалась с ними наибольшее количество раз (в точках максимумов и минимумов);
  • чтобы таких касаний было больше, иногда придётся подвинуть линию.

Давайте отдельно рассмотрим каждую из этих линий поддержки/сопротивления, а затем поговорим о том, как их анализировать в совокупности.

Зелёная линия

В левой части графика зелёная линия служит уровнем поддержки. От неё произошло два отчётливых отскока, однако после третьего касания мы наблюдаем небольшую консолидацию. Это свидетельствует о недостаточном интересе со стороны покупателей. В какой-то момент индекс пробивает уровень 2625 сверху вниз и продавцы начинают контролировать рынок. Затем наблюдается восстановление индекса, и чуть выше зелёной линии намечается ещё один период консолидации. После непродолжительных колебаний контроль вновь переходит к покупателям.

Голубая линия

Голубая линия интересна тем, что она сначала выполняет функцию сопротивления, а затем становится уровнем поддержки. В самом начале об неё совершается три последовательных удара на сопротивление, которые ещё называют “силовыми движениями” (англ. power moves). Такие удары делают ключевые уровни более выраженными. Чуть дальше наблюдается зона консолидации, где голубая линия всё так же выступает в качестве сопротивления, но когда покупатели в итоге одерживают победу, график уходит вверх и роль голубой линии “переворачивается” — она становится уровнем поддержки.

Оранжевая линия

Чуть ниже можно было бы провести другую линию, примерно на уровне 2965,75, где также наблюдалась область сопротивления до того, как обозначился уровень 3018,75. Обратите внимание, как график тестирует его более трёх раз и лишь затем прорывается вверх. В перспективе видно, что признаки готовящегося пробития были налицо: последовательный рост минимумов, колебания между линиями поддержки и сопротивления и, наконец, сильный импульс, вытолкнувший цену за пределы 3018,75.

Торговые полосы

В совокупности эти ключевые уровни образуют торговые полосы. Между голубой и зелёной линиями можно заметить множество сменяющих друг друга трендов. Когда цена пробила зелёную линию поддержки, произошла массовая распродажа. Голубая линия тоже неоднократно выступала в качестве поддержки, тогда как оранжевая линия служила сопротивлением.

Почему важно следить за уровнями поддержки и сопротивления?

Уровни поддержки и сопротивления выявляют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные торговые диапазоны. Если вы ещё раз посмотрите на график, то увидите отчётливые периоды колебаний между голубой и зелёной и между голубой и оранжевой линиями. Они выступают как в качестве поддержки, так и сопротивления, и их пробитие нередко приводит к существенным изменениям тренда.

Цикличный характер линий тренда поражает воображение: они возникают снова и снова на протяжении месяцев или даже лет, и создаётся впечатление, будто рынок “запоминает” свои максимумы и минимумы (в отличие от некоторых инвесторов).

Импульс тоже имеет ключевое значение: способность определять ускоряющийся импульс и прогнозировать реакцию цены актива — необходимый навык в техническом анализе. Примечательно, что большинству пробитий уровней поддержки/сопротивления предшествует период нарастающего импульса. Отскоки от линии поддержки становятся слабее, а от сопротивления — резче, и медвежий импульс медленно, но верно нарастает. Или наоборот, давление продавцов снижается, покупатели постепенно обретают контроль над рынком, пробивают уровень сопротивления и проталкивают цену вверх.

Многократное тестирование и прорывы

В техническом анализе беспорядочные колебания графика обычно обладают меньшим потенциалом, чем постепенное тестирование ключевых ценовых уровней с последующим прорывом. Если цена внезапно совершает слишком резкое движение, в какой-то момент она “сожмётся” обратно, как натянутая резинка. Так называемые силовые движения представляют собой весьма прибыльные сценарии торговли на колебаниях между уровнями поддержки и сопротивления. Сложность заключается в том, чтобы предугадать, когда тестирование уровня приведёт к прорыву. Давайте рассмотрим пример, иллюстрирующий роль импульса в пробитии линий поддержки и сопротивления.

Предположим, вы производите реновацию дома и хотите снести прочную стену. От одного удара, нанесённого с разбега, эффект будет минимальным и пострадаете скорей вы сами. Импульса будет недостаточно, чтобы проломить стену, и вы, вероятно, просто отлетите от неё. А что, если попробовать иначе? Допустим, вы начнёте откалывать куски стены, постепенно ослабляя кирпичную кладку, подобно цене актива, тестирующей уровни поддержки/сопротивления. Это создаст давление, нарастит импульс, ослабит сопротивление и медленно, но верно разрушит стену.

Индикаторы поддержки и сопротивления

Изучая линии тренда, можно также применять трендовые каналы, которые показывают изменения уровней поддержки и сопротивления. На приведённом графике нижняя линия служит в качестве некой поддержки восходящего тренда. Однако постепенное замедление импульса приводит к падению цены актива, и как только график опускается ниже линии поддержки, она становится уровнем сопротивления. Нарастание и угасание импульса имеют ключевое значение для преодоления уровней поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления – трендовые каналы – пример 1 Источник: Finamark


На следующем графике приведена аналогичная ситуация. Пока цена актива колебалась между уровнями поддержки и сопротивления, восходящий тренд сохранялся. Как только импульс дал слабину, продавцы взяли верх и цена пробила уровень поддержки, что привело к короткому, но резкому ценовому шоку. Конечно, в перспективе анализировать такие графики намного легче, но и в реальном времени вполне возможно определять уровни поддержки и сопротивления на относительно ранней стадии.

Уровни поддержки и сопротивления – трендовые каналы – пример 2
Источник: Finamark

Основные и второстепенные уровни поддержки и сопротивления

Всё, о чём мы говорили в предыдущих разделах, относится к основным уровням поддержки и сопротивления. Они являются долгосрочными индикаторами. Однако есть множество второстепенных уровней, которые нередко переходят в тренды, но их сложнее увидеть на ранней стадии. На приведённом ниже графике вы можете видеть несколько примеров второстепенных уровней поддержки и сопротивления. Обратите внимание, что краткосрочные отскоки от второстепенных уровней поддержки при нисходящем тренде усиливаются по мере приближения цены к основному уровню поддержки, то есть покупатели проявляют всё больший интерес к снижающейся цене актива.

В свою очередь, при восходящем движении становятся всё более выраженными второстепенные уровни сопротивления по мере приближения к основному уровню сопротивления. Прямолинейные движения цены вверх и вниз наблюдаются довольно редко. Дело в том, что в период роста некоторые трейдеры фиксируют прибыль, закрывая свои позиции, а во время спада активизируются охотники за низкими ценами. Так возникают краткосрочные отскоки.

Как мы уже говорили, ценовые уровни имеют двойственную природу. Второстепенные уровни поддержки при нисходящем тренде часто становятся второстепенными уровнями сопротивления в период восстановления, и наоборот.

Основные и второстепенные уровни поддержки и сопротивления
Источник: forex.com

Как проводить линии поддержки и сопротивления

Самое важное — определить несколько точек поддержки/сопротивления, чтобы цена соприкасалась с проведённой линией наибольшее количество раз. В процессе построения уровня могут потребоваться многократные корректировки.

Например, на следующем графике у нас есть оранжевая линия тренда, проведённая по максимумам трёх пиков в центральной части изображения. Однако если мы сдвинем её чуть ниже, то сможем включить как минимум два пика слева и точки поддержки и сопротивления справа. Здесь нет единственного правильного решения, но когда мы опускаем линию тренда с 2817,25 до 2796, она показывает больше точек поддержки и сопротивления, и её сигнал становится более достоверным.


Уровни поддержки и сопротивления на графике – пример 2
Источник: Finamark

Прелесть этого инструмента технического анализа заключается в том, что здесь всегда есть простор для интерпретаций. В приведённом выше примере разница между двумя линиями сопротивления составляет около 20 пунктов. На рынке фьючерсных контрактов это имеет большое значение.

Допустим, вы открыли длинную позицию по S&P 500 на одном из минимумов в центральной части графика. Если вы зафиксируете прибыль на более осторожном уровне сопротивления 2796, то упустите дополнительные 20 пунктов прибыли. С другой стороны, в марте 2019 года произошло пробитие области сопротивления, и, ориентируясь на голубую линию, вы откроете длинную позицию на 20 пунктов раньше.

Для успеха в торговле важно уметь распознавать линии поддержки и сопротивления, торговые паттерны и меняющиеся тренды. Однако имейте в виду, что покупка на самом дне рынка и продажа на самой вершине маловероятны, так что не огорчайтесь, если вы упустите небольшую часть прибыли.

Что такое линии тренда?

Суть линий тренда предельно проста: на основании поведения цены актива в прошлом трейдеры пытаются предсказать направление её движения в будущем. В мире инвестиций есть расхожее высказывание:

“The trend is your friend” (англ. “Тренд — твой друг”).

На следующем графике показаны сближающиеся линии поддержки и сопротивления. Когда индекс пробивает уровень поддержки, начинается сильный нисходящий тренд, поскольку контроль над рынком переходит к продавцам.


Уровни поддержки и сопротивления – трендовые каналы – пример 3
Источник: Finamark

Ниже приведён тот же график, но за чуть более длительный период. Здесь чётко обозначен торговый диапазон, в котором индекс находился с октября по декабрь 2018 года. Вы можете видеть резкие и относительно короткие “силовые движения” вверх и вниз, в результате которых происходят мощные отскоки от уровней поддержки и сопротивления, а также прорывы в обоих направлениях.

Уровни поддержки и сопротивления на графике – пример 3
Источник: Finamark

Следующий график наглядно показывает, для чего нужны долгосрочные линии тренда. Хотя в апреле 2018 года произошло резкое краткосрочное снижение, долгосрочный восходящий тренд остался неизменным. Лишь в октябре 2018 года индекс опустился ниже линии тренда и произошло сильное падение. Обязательно следите за долгосрочными линиями тренда и отмечайте уровни поддержки и сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления – долгосрочная линия тренда
Источник: Finamark

Диапазонные vs трендовые рынки

В зависимости от поведения цены актива выделяют диапазонные и трендовые рынки. Многие полагают, что последние являются наиболее прибыльным сценарием. Давайте рассмотрим каждый из них.

Диапазонный рынок

Диапазонный рынок — это период, на протяжении которого цена актива колеблется в рамках узкого диапазона между поддержкой и сопротивлением. Вот пример такой ситуации:

Уровни поддержки и сопротивления – диапазонный рынок
Источник: Finamark


Хотя существуют разные подходы к определению диапазонного рынка, многие характеризуют его как три или более отскока от поддержки и сопротивления за относительно короткий период. В таких условиях тренда не наблюдается и сложно сказать, как и когда изменится ситуация. Ясно одно: у нас есть довольно узкий торговый диапазон в краткосрочном периоде. Можно ли на нём заработать?

Теоретически, если вы будете устанавливать стоп-лоссы чуть ниже линии поддержки для длинных позиций и чуть выше линии сопротивления для коротких позиций, на торговом диапазоне можно неплохо заработать. По сути, это фаза консолидации, при которой баланс между продавцами и покупателями постоянно меняется. В нашем примере продавцы одержали победу и индекс пробил линию поддержки.

Рынок в тренде

На трендовом рынке наблюдается явное преобладание продавцов или покупателей. Один из приведённых ранее графиков прекрасно иллюстрирует рынок в тренде:


Уровни поддержки и сопротивления – рынок в тренде
Источник: Finamark

Несмотря на высокую волатильность, восходящий тренд, начавшийся в ноябре 2016 года, продолжался вплоть до октября 2018 года. На протяжении этого периода можно было несколько раз зафиксировать прибыль, а затем выкупить актив по более низкой цене, особенно в районе января 2018 года.

Именно в этом заключается прелесть долгосрочного восходящего тренда. У вас будет повторная возможность войти в сделку на покупку, даже если вы упустили первый рывок. Хотя в январе 2018 года индекс опустился ниже линии тренда, падение оказалось недолгим. Тренд прервался лишь в октябре 2018 года на уровне 2800. Две последующие попытки ралли провалились, и продавцы обрели контроль, что привело к падению индекса примерно до 2300 пунктов.

Применение уровней поддержки и сопротивления в торговле

При применении уровней поддержки и сопротивления в торговле необходимо учитывать ряд факторов. Например, вы сразу заметите, что здесь нет места однозначности. Наиболее сильные уровни поддержки и сопротивления формируются несколько месяцев или даже лет, но ключ к нахождению идеального баланса — максимальное количество касаний графика. Линия с двумя или тремя касаниями недостаточно надёжна, но если вам удастся объединить шесть, семь, восемь точек поддержки/сопротивления на одной линии, вы получите действительно сильный ключевой уровень.

Пример использования уровней поддержки и сопротивления

Давайте ещё раз обратимся к приведённому ранее графику S&P 500, так как он показывает множество разных трендов, ключевых уровней поддержки и торговых возможностей на рынке фьючерсов:

Уровни поддержки и сопротивления – торговля в диапазоне
Источник: Finamark


Оранжевыми линиями отмечен так называемый диапазонный рынок. Вы видите, как график трижды ударяется о линии поддержки и сопротивления за относительно короткий промежуток времени. Сильные отскоки от линии поддержки до сопротивления и обратно открывают ряд торговых возможностей:

  • переход из длинной позиции в короткую, когда индекс ударяется об уровень сопротивления;
  • переход из короткой позиции в длинную, когда индекс отскакивает от уровня поддержки.

Стоп-лосс устанавливается чуть выше линии сопротивления при смене длинной позиции на короткую и чуть ниже линии поддержки при смене короткой позиции на длинную. В какой-то момент колебания прекратятся и уступят место новому тренду. В данном случае заключительная фаза диапазонного рынка вылилась в консолидацию, после которой наступил резкий спад. Трейдеры, сменившие в этот момент короткую позицию на длинную, были бы вынуждены вновь открыть ордер на продажу ввиду усиливающегося нисходящего тренда.

  • Диапазонный рынок: между 2630,25 и 2819,75.
  • Трендовый рынок: между 2630,25 и 2318,00.

Пробив уровень 2630,25, индекс совершил мощное падение, достигнув отметки 2318. Чтобы провести линию поддержки на этом уровне, нам потребовалось открутить график назад до мая 2017 года, когда другой нисходящий тренд достиг своего дна. По невероятному совпадению, это произошло примерно на том же уровне — 2318!

Мысли напоследок

Многие трейдеры осознают, насколько важно следить за уровнями поддержки и сопротивления в торговле. Конечно, в техническом анализе есть и другие индикаторы, которыми можно дополнить свою стратегию: простая скользящая средняя, стохастический осциллятор, индекс относительной силы и др. Эти инструменты позволяют подтвердить смену тренда, но, с другой стороны, они затягивают анализ.

Усредняя исторические данные, индикаторы снижают вероятность ложных сигналов, но проблема в том, что для подтверждения смены долгосрочного тренда требуется немало времени. Таким образом, используя слишком много индикаторов и выжидая, пока их показания сойдутся, вы рискуете пропустить начало нового тренда.

Применение линий поддержки и сопротивления требует максимально простого подхода. Сосредоточьтесь на самых сильных ключевых уровнях и не добавляйте слишком много линий на график. Пусть он будет максимально простым и понятным, и не забывайте иногда сдвигать линии тренда таким образом, чтобы они соприкасались с ценой как можно больше раз.

Импульс имеет первостепенное значение, ведь именно он даёт первый сигнал о смене тренда. Если вам удастся распознать период консолидации до того, как цена совершит скачок или падение, перед вами откроется очень прибыльная торговая возможность.

Часто задаваемые вопросы

Пожалуй, уровни поддержки и сопротивления — самые простые инструменты технического анализа. Навороченные индикаторы — это хорошо, но не стоит забывать основы основ.

Поддержка и сопротивление действительно работают?

Если проанализировать графики прошлых лет, на них легко можно обнаружить явные уровни поддержки и сопротивления. Хотя скептики скажут, что это лишь “самоисполняющееся пророчество”, линии тренда действительно служат полезным напоминанием о текущих и исторических ключевых уровнях. Успех на рынке фьючерсов зависит от вашей способности распознавать начало нового тренда как можно раньше — именно для этого нужны уровни поддержки и сопротивления. Вопрос в том, умеете ли вы их интерпретировать.

Как распознать потенциальное пробитие линии поддержки?

Мы рассмотрели множество примеров линий поддержки и сопротивления и возникающих между ними торговых каналов. Примечательно, что чем сильнее восходящее движение к уровню сопротивления, тем резче разворот вниз. И наоборот, чем круче падение цены актива, тем сильней отскок, если поддержка не пробита.

Чтобы распознать намечающееся пробитие линии поддержки, обращайте внимание на следующие признаки:

  • снижающиеся максимумы и минимумы (свидетельствуют о том, что продавцы контролируют рынок);
  • период консолидации на уровне поддержки;
  • выход графика за пределы уровня поддержки (часто приводит к резкому падению).

Все методы технического анализа так или иначе сводятся к оценке баланса между продавцами и покупателями. Когда одна из сторон получает явное преимущество, она начинает диктовать направление движения рынка. Именно от умения вовремя определить момент смены тренда зависит доходность вашей торговли.

ПОХОЖИЕ ПОСТЫ

© Copyrights 2021-2022 ROSTRADE®
Весь контент, публикуемый и распространяемый компанией ROSTRADE и её аффилированными лицами (далее совместно именуемыми «Компания»), стоит рассматривать исключительно в качестве ознакомительной информации. Информация, предоставляемая Компанией или содержащаяся здесь, ни при каких условиях не является (а) инвестиционной рекомендацией, (б) предложением о или призывом к покупке или продаже, (в) рекомендацией, одобрением или продвижением какой-либо ценной бумаги, компании или фонда. Содержащиеся здесь проп-трейдинг компании отзывы могут не соответствовать опыту вакансии других клиентов или пользователей и не являются гарантией доходности или успеха в будущем.

Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.

Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
ВОЙТИ



Этот сайт собирает сookie-файлы. Продолжая использование сайта, Вы даете свое согласие на сбор и использование сookie-файлов и других данных в соответствии с Политикой конфиденциальностиСогласен