ЛАЙФХАКИ ТРЕЙДЕРА

Риск-менеджмент в трейдинге: лучшие стратегии управления рисками

август 09, 2022
ВЕРНУТЬСЯ В БЛОГ

Трейдинг — это игра в перетягивание каната между риском и прибылью. Баланс между ними определяет ваш торговый стиль и шансы на успех. Именно с этим новички часто испытывают трудности. Первый вопрос, который приходит в голову начинающему трейдеру: “Сколько я смогу заработать на этой сделке?”. Однако это неправильный подход. В первую очередь нужно спросить себя: “Сколько я могу потерять?”. Управление рисками в трейдинге помогает максимизировать вашу потенциальную прибыль, минимизируя при этом потенциальные убытки.

В данном руководстве мы рассмотрим, что такое риск-менеджмент в трейдинге, как он может способствовать вашему росту как трейдера, а также мы разберём самые лучшие инструменты для управления рисками.

Содержание:

Что такое риск-менеджмент в трейдинге?

Риск-менеджмент в трейдинге — это общая стратегия, направленная на минимизацию убытков и защиту капитала на вашем торговом счёте. Это бесценный инструмент в арсенале любого успешного трейдера. Именно он лежит в основе разработки удачного торгового плана и имеет ключевое значение для любого хедж-фонда, проп-трейдинговой компании, крупных и мелких инвесторов.

По сути, управление рисками представляет собой всестороннюю оценку проблем, которые могут возникнуть во время торговли. Эта стратегия выявляет все потенциальные риски потери капитала и говорит вам, как действовать в различных ситуациях, чтобы лучше защитить свои активы.

Если трейдинг — это дом, то риск-менеджмент — его фундамент. Он определяет, насколько успешной будет ваша торговая стратегия и каковы ваши шансы на выживание в условиях высокой конкуренции на современном финансовом рынке.

Управление рисками в трейдинге касается не только убытков. Оно также определяет оптимальный уровень целевой прибыли, к которой нужно стремиться, не беспокоясь при этом о безопасности вашего портфеля.

Эта система также очень важна для участников рынка, желающих инвестировать, например, в определённый фонд. Одним из основных инструментов, позволяющих инвесторам выбрать оптимальную инвестиционную возможность, является так называемый коэффициент Шарпа. Он показывает уровень доходности инвестиций по отношению к риску. Иными словами, насколько эффективна стратегия риск-менеджмента данного фонда.

Высокий коэффициент Шарпа более предпочтителен, поскольку он свидетельствует о том, что фонду удалось достичь хорошей прибыли, не принимая на себя чрезмерного риска.

В чём важность управления рисками в трейдинге?

Важность управления рисками заключается в том, что от умения определять точки входа и выхода из сделки зависит ваш успех в долгосрочной перспективе.

Многие трейдеры исходят из убеждения, что выигрыши важнее проигрышей, полагая, что если количество побед превышает количество поражений, то вне зависимости от их размера вы будете успешны.

Однако в долгосрочной перспективе такой подход нежизнеспособен. Если вы посмотрите на истории успеха в мире инвестиций и трейдинга, то увидите, что успешные люди и организации достигли высот путём тщательного взвешивания имеющихся возможностей и открывая сделки в наиболее подходящий момент.

На это могут уйти годы или даже десятилетия. Помните, что финансовые рынки цикличны по своей природе, так что если трейдер демонстрирует стабильные результаты на протяжении определённого времени, это означает, что он умеет успешно преодолевать медвежьи фазы рынка и кризисы.

Такие трейдеры знают, как сохранить капитал в периоды волатильности, дестабилизации рынка, политических и экономических кризисов, а также других потенциально опасных событий.

Пример

Допустим, есть два трейдера: Джо и Билл. По окончании торгового дня оба заработали $100 прибыли. Джо достиг её в результате всего двух высокодоходных сделок, а Билл — по итогам 20 сделок. Как вы думаете, у кого стратегия управлениями рисками лучше?

С точки зрения риск-менеджмента, у Билла более надёжная торговая система, поскольку он делает ставку на более низкую, но менее рискованную и легкодоступную прибыль. В свою очередь, Джо идёт на больший риск. Да, может, он и заработал $100 всего за две сделки, однако в следующий раз при менее удачном повороте событий он может потерять столько же и даже больше. Суть в том, что у Билла более стабильная и предсказуемая стратегия.

Одним из ключевых условий успеха в трейдинге является способность оценивать и контролировать риски. Приобретя этот навык, вы сможете разработать стратегию, которая обеспечит вам относительно стабильную прибыль и будет устойчива к рыночным сбоям.

Торговать без надлежащей стратегии риск-менеджмента — всё равно что размахивать ножом в перестрелке.

Как управлять рисками в трейдинге?

Наилучший способ управления рисками в трейдинге — выявить как можно больше факторов риска, которые могут повлиять на состояние вашего портфеля, прежде чем приступить к торговле.

Это чрезвычайно важный момент. Определив все потенциальные угрозы своим инвестициям, вы всегда будете иметь наготове запасной план на случай большинства возможных проблем. Зная, как вести себя в той или иной ситуации, вы будете сохранять спокойствие и держать эмоции под контролем даже в самый напряжённый момент. Осознание того, что ваша стратегия основана на тщательно изученной и проверенной информации, придаст вам уверенности.

Давайте рассмотрим другой пример. Допустим, вы торгуете фьючерсами и хотите специализироваться на товарном рынке энергоносителей. Разрабатывая свою стратегию риск-менеджмента, вы должны будете учесть различные факторы, влияющие на цену, такие как:

  • особенности рынка: подумайте, какое влияние оказывает сезонность на спрос (повышается зимой / понижается летом);
  • политический риск: узнайте, где производятся товары и кто их основные потребители. Внимательно следите за международными ограничениями и соглашениями об импорте/экспорте, которые могут отразиться на рынке;
  • факторы внутридневной торговли: посмотрите, как ведут себя выбранные вами товары в периоды открытия/закрытия ведущих бирж, и изучите их реакцию на ночные новостные выпуски, чтобы знать, чего ожидать при открытии рынков;
  • тренды на конкурирующих рынках: если вы торгуете фьючерсами на ископаемое топливо (например, на сырую нефть CL), следите за рынком возобновляемых источников энергии. Любые изменения на нём влияют на цену традиционных энергоносителей;
  • “чёрные лебеди”: хотя к непредвиденным событиям невозможно подготовиться, узнайте, как интересующий вас рынок проявил себя в прошлом в таких ситуациях, как пандемия COVID-19, разлив нефти где-либо и т. д.

Конечно, есть множество других факторов, которые нужно учитывать и продумывать заранее, но, пожалуй, хватит для начала. Со временем обязательно дополните этот список всеми известными рисками и угрозами, которые могут повлиять на цену интересующего вас актива.

Если вы разобрались с этим этапом, давайте перейдём к практической части и узнаем...

Как планировать торговлю?

Торговая стратегия для участников финансового рынка — как тренировка для спортсменов или репетиция для музыкантов и актёров. Успешные трейдеры никогда не пренебрегают этим шагом.

Новички часто бывают нетерпеливы и хотят ворваться в мир трейдинга как можно скорее. Однако это верный путь к провалу. Помните, что без надлежащей подготовки вы вылетите из рынка так же быстро, как и заскочите в него.

Посвятите столько времени, сколько необходимо, планированию торговли и выработайте уверенность в своей стратегии. Обязательно протестируйте её на бумажной торговле, чтобы выявить все слабые стороны и устранить их, не рискуя при этом своим капиталом.

“Каждое сражение выиграно ещё до того, как оно началось”.

— Сунь Цзы

“Планируй торговлю, торгуй по плану” — вот правило, которое стоило бы повторять как мантру начинающим трейдерам. Хотя оно кажется весьма логичным, ему не всегда легко следовать в реальной жизни.

Прежде всего определитесь со своим торговым стилем и частотой сделок. Подумайте, например, будете ли вы совершать пару сделок в день или, может, всего одну в неделю. Это важные аспекты, поскольку от них будет зависеть ваша стратегия и факторы риска.

Также необходимо выбрать брокера согласно вашим потребностям и торговому стилю. Если вы дневной трейдер, вам потребуется брокер с низкой комиссией за совершение сделок. Если вы инвестируете в нестандартные активы, ищите брокера, предлагающего широкий выбор “экзотических” продуктов. Если вы новичок с ограниченным капиталом, вам стоит начать с провайдера услуг, предоставляющего возможность бескомиссионной торговли, а более требовательным трейдерам подойдут брокеры с известными платформами и обширным набором инструментов технического анализа.

Когда вы будете готовы перейти к работе, обязательно спланируйте свою целевую прибыль и правила, которым должна следовать ваша стратегия. Сформулируйте план, когда, где, чем и как торговать. Эти правила станут краеугольным камнем вашей стратегии.

Правило одного процента

Правило одного процента гласит, что никогда не следует вкладывать более 1% своего капитала в одну сделку. Следуя этому совету, вы будете совершать разумные сделки, не принимая на себя слишком высокий риск в погоне за крупной прибылью.

«Эта торговля хлопком была для меня чуть ли не решающим фактором. Именно тогда я сказал: "Мистер Глупый, зачем рисковать всем ради одной сделки? Почему бы не посвятить свою жизнь поиску счастья, а не боли?"»


Пол Тюдор Джонс

Хотя эта мысль звучит вполне разумно, вы будете поражены, узнав, как часто трейдеры пренебрегают ей. Дело в том, что когда мы замечаем прибыльную, на наш взгляд, возможность, мы пытаемся максимизировать её потенциальную доходность. Однако рынку достаточно всего одного момента, чтобы доказать обратное и нанести “смертельное” поражение. Поэтому важно всегда помнить о правиле одного процента.

Это одно из самых популярных и широко применяемых правил для новичков и трейдеров с ограниченным капиталом, которое учит нас самоконтролю и разумному подходу к управлению рисками.

Калибровка позиции

Если на вашем торговом счёте $1000, то, согласно правилу одного процента, на каждую сделку должно приходиться не более $10.

При использовании этого правила прибыльность обеспечивается количеством удачных сделок, а не их размером. Например, лучше совершить пять прибыльных сделок, рискуя 1% капитала по каждой из них, чем всего одну прибыльную сделку, ради которой вы рискуете 5% капитала. В долгосрочной перспективе такой подход с большей вероятностью принесёт вам прибыль и поможет избежать крупных убытков.

Некоторые трейдеры корректируют это правило, повышая верхний предел до 2%. Однако этого делать не рекомендуется, если вы начинающий трейдер или находитесь в процессе разработки и тестирования своей стратегии управления рисками.

Основной принцип калибровки позиций предельно прост: никогда не ставьте слишком много капитала на одну позицию.

Используйте лимиты стоп-лосс

Некоторые трейдеры ассоциируют лимиты стоп-лосс (англ. Stop Loss, или S/L) со спасательным жилетом или страховочной сеткой. Смысл размещения стоп-лоссов в том, чтобы заранее определить максимальную сумму потенциального убытка по какой-либо сделке.

Лимиты стоп-лосс устанавливаются с помощью специальных ордеров и обеспечивают механизм, который будет продавать ваши активы, как только они достигнут определённого ценового уровня. Если цена финансового инструмента сохраняется выше этой планки, стоп-лосс не срабатывает и ваша позиция остаётся открытой.

С помощью лимитов стоп-лосс трейдеры получают возможность автоматически закрывать свои позиции, если рынок обернётся против них, во избежание непредвиденных убытков. Внедрив стоп-лоссы в свою торговую стратегию, вы сможете быть спокойны, не контролируя рынок 24/7.

Размещая лимит стоп-лосс, необходимо определить, по какой цене вы будете продавать. Иными словами, какой максимальный убыток вы готовы понести, прежде чем закрыть позицию во избежание дальнейших потерь капитала.

Ордеры стоп-лосс полезны для любого участника рынка: от скальперов и дневных трейдеров до долгосрочных инвесторов. С его помощью вы можете застраховаться от внезапного скачка волатильности, непредвиденных событий, падений рынка на фоне вышедших новостей и других непредсказуемых ситуаций путём ограничения допустимых потерь.

С помощью специальных ордеров можно также фиксировать прибыль. Это особенно важно, когда вы имеете дело, например, со скользящей просадкой. В таком случае нереализованная прибыль легко может превратиться в задолженность. Это подводит нас к следующему пункту…

Используйте ордеры тейк-профит

При размещении ордера тейк-профит (англ. Take Profit, или T/P) указывается конкретная цена, по которой вы хотели бы закрыть позицию и забрать прибыль. Если установленный уровень не достигается, T/P не срабатывает.

Ордеры тейк-профит очень похожи на стоп-лоссы в том смысле, что они позволяют вам автоматически закрывать позиции при выполнении заданных условий.


Основное преимущество ордеров тейк-профит заключается в том, что при торговле на счёте со скользящей просадкой трейдеру не придётся беспокоиться, что нереализованная прибыль внезапно превратится в задолженность. Таким образом, вы спокойно можете позволить себе не следить за рынком 24/7, зная, что T/P закроет вашу позицию при достижении заданного ценового уровня.


Зачастую T/P используются совместно со стоп-лоссом. Так трейдер обеспечивает себе максимальный контроль за открытыми позициями, имея возможность определять границы прибыли и убытков по своим инвестициям. Если цена финансового инструмента опустится ниже уровня S/L, позиция будет закрыта, а убытки по ней ограничены. В свою очередь, если цена внезапно вырастет выше уровня T/P, трейдер заберёт свою прибыль.


Ордеры тейк-профит используются в основном краткосрочными трейдерами и спекулянтами, которым важно точно рассчитывать момент предпринимаемых действий.

Определите своё соотношение риск/прибыль

Соотношение риск/прибыль показывает, какова ожидаемая прибыль от инвестиции на каждый доллар, которым вы рискуете. Так, если соотношение риск/прибыль равняется 1:3, то вы можете ожидать $3 заработка на каждый рискуемый доллар.

Мы взяли именно это значение, так как в большинстве случаев соотношение риск/прибыль 1:3 является наиболее оптимальным. Иначе говоря, одна единица риска должна гарантировать три единицы прибыли. Однако всё зависит от торговой стратегии и риск-аппетита конкретного трейдера.

Это соотношение также можно выразить в расстоянии между рыночной ценой и уровнями страховочных ордеров, ограничивающих прибыль/убыток с обеих сторон.

Трейдеры используют его для определения наилучших рыночных возможностей. Чётко обозначив соотношение риск/прибыль, трейдер будет хорошо понимать, чего ожидать от сделки ещё до того, как войти в неё.

Другие методы управления рисками в трейдинге

Риск-менеджмент в трейдинге является практически самостоятельной областью знаний. На эту тему написаны сотни важных книг, и большинство трейдеров учатся эффективно управлять рисками на протяжении всей своей карьеры.

Конечно, мы не можем охватить все аспекты в одной статье, но есть ещё несколько ключевых элементов эффективного управления рисками, которые стоит подчеркнуть. Во-первых, давайте поговорим о важности соблюдения принципов собственной торговой стратегии.

Необходимо контролировать свои эмоции и не гнаться до последнего за сделками, которые, возможно, только кажутся прибыльными. Даже если время от времени вам будет улыбаться удача, в долгосрочной перспективе вы пожалеете о том, что позволили эмоциям взять над собой верх. Всегда помните, что вы не просто так разработали свою стратегию и идти против неё — всё равно что переходить широкую дорогу с завязанными глазами.

Кроме того, чрезвычайно важно предварительно протестировать свою стратегию управления рисками на бумажной торговле. Если ваша стратегия провалится ещё на стадии тренировки, в реальной торговле она обернётся полной катастрофой — только на этот раз у вас уже не будет страховочной сетки и неудачная стратегия управления рисками будет стоить вам денег.


Разумеется, не спешите торговать с кредитным плечом, пока у вас не появится хоть какой-то опыт. Это, конечно, очень заманчивый инструмент, но без надлежащего контроля и достаточных знаний он может смести весь ваш капитал за считаные минуты.

Также не забывайте вести торговый журнал, записывая туда историю вашей торговли. Информация о совершённых сделках предоставит вам ценный материал для анализа в будущем. Ведя торговый журнал, вы сможете просматривать свои прошлые сделки, чтобы оценить, как они сработали и почему, что вы сделали правильно, а над чем стоит поработать. Такая интроспекция поможет вам стать более успешным трейдером.

Насколько улучшатся ваши результаты торговли при использовании стратегий риск-менеджмента?

Количественного ответа на этот вопрос не существует, но чтобы понять важность управления рисками, задумайтесь вот о чём: торговля на бирже без стратегии риск-менеджмента — вовсе не трейдинг, а скорее игра в рулетку.

Есть ли у азартных игроков стратегия управления рисками? А у тех, кто делает ставки на футбольные матчи? У некоторых, конечно, есть, но у большинства её нет. Может, они и способны распознать определённые закономерности и сделать несколько обоснованных предположений, но в остальном это просто удача.

Трейдер, использующий стратегию риск-менеджмента, и тот, кто не использует её, отличаются как день и ночь. Реальность такова, что ни один трейдер без надлежащей стратегии управления рисками не протянет долго в суровых условиях финансового рынка.

“На протяжении всей моей финансовой карьеры я постоянно наблюдал примеры того, как мои знакомые разорялись вследствие небрежного отношения к риску. Если вы не будете внимательно следить за риском, он придёт за вами”.

— Ларри Хайт

При наличии стратегии управления рисками вы обретаете частичный контроль над своими позициями. В противном случае вам остаётся просто полагаться на то, что рынок будет двигаться в вашу пользу, а это случается редко.

Даже трейдерам с многолетним опытом за плечами и компаниям с целыми отделами риск-менеджмента, где работают гуру финансов и доктора экономических наук, не всегда удаётся предсказать и опередить рынок, не говоря уж о трейдерах без какой-либо стратегии, чьи шансы стремятся к нулю.

Учитывая всю сложность финансовых рынков, стратегии управления рисками не гарантируют стопроцентного успеха. Однако они повышают ваши шансы на победу и дают уверенность в том, что вы сделали всё возможное, чтобы защитить свои инвестиции.

Разница между трейдерами с хорошей и плохой системой управления рисками

Основное отличие трейдеров с хорошей системой управления рисками — это последовательность в принятии решений. Чтобы обеспечить себе более стабильную прибыль, успешный трейдер не пренебрегает своей стратегией риск-менеджмента и постоянно совершенствует её. В свою очередь, неуспешный трейдер часто противоречит плану, ставя свой капитал под угрозу.

Конечно, есть множество других существенных различий между плохим и хорошим управлением рисками. Вот некоторые из них:


Хорошее управление рисками
Плохое управление рисками
Имеет план и придерживается его
Может пренебрегать планом и даже идти против него
Эффективность стратегии протестирована и доказана
Действует вслепую, не тестируя как следует свою стратегию
Спокойствие и сдержанность
Самонадеянность
Сосредотачивается на минимизации убытков
Сосредотачивается на максимизации прибыли
Использует ордеры T/P и S/L
Не страхует позиции и оставляет их открытыми без присмотра
Учитывает торговые издержки и включает их в систему управления рисками
Не заботится о торговых издержках
Осознаёт, что никто не властен над рынком, и торгует ответственно
Совершив несколько удачных сделок, может перевозбудиться и переоценить свои способности
Понимает важность калибровки позиции
Предпринимает рискованные действия, которые могут существенно сократить его капитал
Всегда старается улучшить своё соотношение риск/прибыль
Не принимает во внимание соотношение риск/прибыль
Проявляет осторожность при торговле с кредитным плечом
Торгует безрассудно, ставя свой портфель под угрозу
Ведёт торговый журнал и анализирует свои результаты в прошлом, чтобы определить, над чем нужно поработать
Заботится лишь о потенциальной прибыли в будущем и не размышляет о том, что было сделано правильно или неправильно в прошлом
Прислушивается к другим и склонен к саморефлексии
Считает свой подход самым лучшим
Сохраняет спокойствие после серии убыточных сделок
Столкнувшись с проблемами, теряет самообладание
Диверсифицирует и хеджирует инвестиции
Кладёт все яйца в одну корзину

Мысли напоследок

Риск-менеджмент в трейдинге — увлекательная, многогранная и очень сложная практика. Чтобы овладеть ей, потребуется приложить немало усилий и накопить опыт. В конце концов, это касается любого начинания в жизни, не только трейдинга. Если вы не можете посвятить достаточно времени анализу, обучению и совершенствованию своих методов управления рисками, лучше отойти в сторону.

Если же вы хотите стать успешным трейдером, не ищите коротких путей — их не существует. Вам необходима надёжная стратегия риск-менеджмента, которая защитит ваш капитал и обеспечит стабильный прирост прибыли. Помните, что каждая минута и каждое приложенное усилие стоят того, ведь ничто не сравнится с тем будоражащим чувством, что вы — успешный трейдер.

ПОХОЖИЕ ПОСТЫ

© Copyrights 2021-2022 ROSTRADE®
Весь контент, публикуемый и распространяемый компанией ROSTRADE и её аффилированными лицами (далее совместно именуемыми «Компания»), стоит рассматривать исключительно в качестве ознакомительной информации. Информация, предоставляемая Компанией или содержащаяся здесь, ни при каких условиях не является (а) инвестиционной рекомендацией, (б) предложением о или призывом к покупке или продаже, (в) рекомендацией, одобрением или продвижением какой-либо ценной бумаги, компании или фонда. Содержащиеся здесь проп-трейдинг компании отзывы могут не соответствовать опыту вакансии других клиентов или пользователей и не являются гарантией доходности или успеха в будущем.

Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.

Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
ВОЙТИ



Этот сайт собирает сookie-файлы. Продолжая использование сайта, Вы даете свое согласие на сбор и использование сookie-файлов и других данных в соответствии с Политикой конфиденциальностиСогласен