ИНСТРУМЕНТЫ ТРЕЙДЕРА

Торговая система Price Action: стратегии и паттерны

март 17, 2022
ВЕРНУТЬСЯ В БЛОГ

В трейдинге существует множество видов стратегий, основанных на техническом анализе или субъективных суждениях инвесторов. Торговая система Price Action (или ценовое действие) объединяет в себе эти подходы: технический анализ — для нахождения уровней поддержки/сопротивления и индивидуальный взгляд инвестора — для интерпретации результатов.

В этой статье мы рассмотрим различные стратегии торговли по Price Action, включая ряд графических и свечных паттернов, плюсы и минусы этой торговой системы, а также примеры её применения в торговле. Научившись интерпретировать ценовое действие, вы сможете разрабатывать собственные торговые стратегии.

Содержание:

Что такое Price Action?

Торговая система Price Action (англ. “ценовое действие”) пользуется большой популярностью среди краткосрочных и среднесрочных трейдеров. Интересная особенность этого подхода заключается в том, что он объединяет в себе факты и мнения. Здесь используются графические паттерны, индикаторы технического анализа и навыки интерпретации рынка.

Многие инвесторы воспринимают рынок ценных бумаг как “площадку для обмена информацией”, где собираются все стратегии и мнения, чтобы совместно определить “справедливую цену” актива. Именно поэтому фундаментальный анализ не включается в стратегии торговли по Price Action, ведь, согласно этой системе, фундаментальные показатели уже включены в цену.

“Благоразумный спекулянт никогда не спорит с лентой. Рынки не ошибаются никогда, а мнения — часто”.

— Джесси Ливермор

Тогда как технический анализ в его чистом виде игнорирует мнения инвесторов в пользу жёстких, холодных трендов, решения, принимаемые в торговле на основе Price Action, субъективны: там, где один инвестор заметит признаки прорыва, другой увидит потенциальный разворот.

Ввиду особенностей природы человека, цены на финансовые инструменты могут быть чрезвычайно волатильны. В результате страха и жадности часто возникают состояния перекупленности рынка, а в случае выхода удручающих новостей участники начинают в панике продавать. В таких ситуациях стратегии торговли по Price Action могут приносить крупные прибыли.

Как читать графики по системе Price Action?

Главное в чтении графиков по системе Price Action — научиться улавливать краткосрочные колебания на рынке актива. Также нужно вовремя выявлять зарождающиеся тренды и узнавать повторяющиеся паттерны. Приверженцы этой стратегии используют модели торговли на колебаниях, уровни поддержки и сопротивления, волновой анализ, линии тренда, скользящие средние и разнообразные графические/свечные паттерны.

Когда ожидается пробитие ключевого уровня (например, поддержки), вряд ли это произойдёт с первого удара — вполне возможно, что сначала вы увидите отскок от уровня поддержки в результате попыток инвесторов заработать на краткосрочном ралли. Когда они начнут продавать на отскоке, покупательский интерес вновь упадёт и продавцы восстановят контроль. В итоге цена пробьёт уровень поддержки, что, скорей всего, создаст массированный поток коротких продаж.

Давайте рассмотрим несколько торговых стратегий на основе различных графических паттернов.

Примеры графических паттернов

В торговой системе Price Action существует множество графических паттернов. Некоторые из них довольно однозначны, в других есть простор для интерпретаций. Для наглядности приведённые ниже графики изображены в упрощённом виде. Научившись понимать эти паттерны, вы с лёгкостью начнёте находить их на привычных вам торговых графиках.

Бычья (перевёрнутая) “Голова и плечи”

На бычьем графическом паттерне “Голова и плечи” (англ. Bullish Head & Shoulders) сначала наблюдается распродажа, а затем продавцы и покупатели начинают поочерёдно контролировать рынок. В конце концов участники, которые активно открывали короткие позиции, закрывают их, и волна панических продаж утихает. Медленно, но верно покупатели восстанавливают контроль над ценой контракта, которая в итоге пробивает уровень сопротивления, или “линию шеи” (англ. Neckline).

Первый отскок цены контракта вызван так называемой донной ловлей (англ. Bottom Fishing). Это открывает новые возможности для продавцов, упустивших первоначальное падение. При таких графических паттернах полезно следить за объёмом торгов: на дне нисходящего тренда нередко наблюдается существенное увеличение объёма. Как правило, это указывает на ожидающийся разворот вверх.

Графические паттерны Price Action – бычья (перевёрнутая) голова и плечи

“Двойное дно”

Паттерн “Двойное дно” (англ. Double Bottom) очень прост в понимании. Он легко объясняется как с точки зрения технического анализа, так и с точки зрения природы человека. Стремительное падение цены в начале графика привлекает тех, кому нужно закрыть короткие позиции, и тех, кто рассчитывает на краткосрочный отскок. На первом отскоке продавцы, упустившие первоначальный спад, захотят воспользоваться вторым шансом и вновь протолкнут цену вниз, в результате чего образуется второе дно.

На уровне этих двух минимумов возникает поддержка с постепенным восстановлением графика до уровня сопротивления. По сути, происходит следующее: актив становится перепроданным и покупатели возвращаются на рынок. В результате цена пробивает линию сопротивления и восстанавливается до исходного уровня.

Графические паттерны Price Action – двойное дно

“Тройное дно”

На первый взгляд паттерн “Тройное дно” (англ. Tripple Bottom) кажется очень похожим на предыдущий. Однако, если взглянуть на него с точки зрения Price Action, картина выглядит иначе. При первоначальном падении наблюдается большая активность продавцов, закрывающих свои позиции, и покупателей, желающих заработать на краткосрочном ралли. Это ралли толкает цену контракта вверх до уровня сопротивления, который поначалу “отражает удар”. Затем в результате череды событий, когда одни закрывают короткие позиции, другие — выходят из длинных на восстановлении, образуется третье дно. В конце концов на рынке появляются новые покупатели и импульс восходящего движения начинает нарастать.

Верным сигналом к действию для сторонников системы Price Action будет пробитие уровня сопротивления. Однако те, кто распознал формирование “Тройного дна” раньше, могли начать покупать ещё во время первоначальных спадов. Это называется “выкуп просадки” (англ. Buying on the Dips). Таким образом, падение останавливается и покупатели медленно, но верно вытесняют продавцов.

Графические паттерны Price Action – тройное дно

“Округлое дно”

Приведённые выше паттерны Price Action достаточно просты в понимании, однако разглядеть графический паттерн “Округлое дно” (англ. Rounding Bottom) может быть несколько сложнее. После изначальной распродажи происходят относительно небольшие отскоки с последующим восстановлением контроля продавцов, о чём свидетельствуют снижающиеся минимумы. Когда же в середине графика цена достигает дна, зарождается ралли: восходящие максимумы явно указывают на рост инвестиционного спроса.

Прямая линия, соединяющая левый и правый максимумы восстановления, служит в качестве сопротивления. Как только цена пробьёт этот уровень, контроль полностью перейдёт к покупателям, а продавцы окажутся в затруднительном положении.

Если бы исходный тренд снижающихся минимумов продолжился, это бы означало, что покупатели отказываются от своих инвестиций при первых же признаках восстановления. На более длительном паттерне может произойти вторая волна распродажи с линией поддержки вдоль снижающихся минимумов.

Графические паттерны Price Action – округлое дно

Бычий “Островной разворот”

На первых порах бычий графический паттерн “Островной разворот” (англ. Bullish Island Reversal) может быть несколько сложен в понимании. Падение, сменяющееся периодом ценовых колебаний, запросто может перейти в бычий тренд, двойное или тройное дно. Однако в данном случае снижение цены контракта приводит рынок в состояние замешательства, когда покупатели проявляют определённую заинтересованность, а продавцами овладевает смятение.

Такой паттерн часто возникает, когда продавцы решают проявить осторожность и закрывают свои короткие позиции. В сочетании с активизирующейся “донной ловлей” это может привести к резкому рывку вверх. Период боковой торговли не вызывает большого энтузиазма среди трейдеров Price Action, однако как только цена пробивает ключевой уровень, интерес возобновляется.

Вторая стадия этого графика напоминает “Округлое дно”, где продавцы и покупатели ведут борьбу за контроль, а затем происходит прорыв вверх. Однако неуверенные инвесторы могут решить зафиксировать прибыль уже после первого рывка, что создаёт боковую торговлю: быки выкупают просадки, желая приобрести актив по низкой цене, а сомневающиеся трейдеры продают на первых отскоках вверх. Как только краткосрочные инвесторы будут вытеснены, начнётся этап восстановления.

Графические паттерны Price Action – бычий островной разворот

“Бычий прямоугольник”

“Бычий прямоугольник” (англ. Bullish Rectangle) — это интересный паттерн, который наглядно демонстрирует, что бычье движение обычно происходит не по прямой линии, а с определёнными перерывами в тренде. На различных стадиях долгосрочного бычьего рынка трейдеры, купившие актив на более низком уровне, будут поддаваться соблазну зафиксировать прибыль. В то же время те, кто упустил первый рывок, будут покупать в моменты вре́менного ослабления тренда.

Это создаёт периоды боковой торговли, когда цена колеблется между уровнями поддержки (англ. Support) и сопротивления (англ. Resistance), не имея чёткого направления. В приведённом примере верх одерживают быки, пробив линию сопротивления и вытолкнув график вверх.

Если бы на линии поддержки вместо двух отскоков произошло пробитие, цена запросто могла продолжить нисходящее движение. В этом заключается принципиальная разница между фундаментальным анализом и торговой системой Price Action, которая, по сути, представляет собой игру на меняющихся трендах.


Графические паттерны Price Action – бычий прямоугольник

“Бычий клин”

Трейдеры называют этот графический паттерн “Бычьим клином” (англ. Bullish Wedge), так как по окончании формирования паттерна цена вырывается вверх. Однако он также является сильным признаком медвежьего периода на ранней стадии. Как вы можете видеть, после первого разворота восходящего движения цены расстояние между локальными максимумами и минимумами начинает сокращаться. Нижняя линия служит в качестве поддержки, а верхняя — сопротивления. Учитывая углы их наклона, в конце концов эти линии пересекутся, и одна из них окажется сильнее.

Вы часто будете наблюдать ситуацию, когда нисходящая диапазонная торговля продолжается до тех пор, пока трендовые линии поддержки и сопротивления не сойдутся в одной точке. Прорыв уровня поддержки будет означать очередную распродажу, а пробитие сопротивления, как в приведённом ниже случае, даст начало восходящему тренду.

Графические паттерны Price Action – бычий клин

Восходящий треугольник

“Восходящий треугольник” (англ. Ascending Triangle) — ещё один интересный паттерн на графике. Сначала мы наблюдаем период роста, который прерывается, когда покупатели начинают фиксировать прибыль. Это приводит к кратковременному спаду, а затем покупатели возвращаются. Особенность данного паттерна заключается в том, что при возрастающих минимумах линия сопротивления сохраняется на одном и том же уровне. Это говорит не только о снижении количества продавцов, но и о том, что покупатели готовы приобретать актив даже по высокой цене в надежде, что она пробьёт уровень сопротивления.

Обратите внимание, как в этот период боковой торговли быки и медведи ведут непрестанную борьбу за контроль над рынком. Если график вырвался вверх, игра окончена: продавцы отступают и покупатели одерживают победу.

Графические паттерны Price Action – восходящий треугольник

“Бычий флаг”

На графике “Бычий флаг” (англ. Bullish Flag) изначальный рост цены постепенно уступает продавцам и мы видим зарождение нисходящего тренда. По мере того как отскоки становятся всё слабее, локальные минимумы и максимумы продолжают снижаться. Это создаёт потенциальный медвежий тренд, который может быть прерван лишь в случае выхода хороших новостей.

Снижение локальных максимумов говорит о том, что покупатели не желают переплачивать, и рынок переходит к продавцам. Рано или поздно он достигает состояния перепроданности и график вырывается вверх, за пределы флага. Такой признак зарождающегося тренда непременно привлечёт трейдеров Price Action.

Когда большинство продавцов отступят и короткие позиции будут закрыты, в таких ситуациях перепроданности может возникнуть мощный импульс восстановления. Название паттерна связано с его формой: первый отрезок — это “флагшток” (англ. Flagpole), а область колебаний в диапазоне — “полотно” флага.


Графические паттерны Price Action – бычий флаг

“Чашка с ручкой”

Графический паттерн “Чашка с ручкой” (англ. Cup & Handle) служит идеальным примером ситуации, когда после постепенного восстановления следует внезапный откат, так как некоторые покупатели начинают фиксировать прибыль. Как и в “Бычьем клине”, спад носит краткосрочный характер и вскоре сменяется скачком вверх. Такой тип паттерна довольно распространён в условиях резкого роста цены.

Второму развороту вверх предшествует борьба между быками и медведями: одни инвесторы забирают прибыль, другие покупают на вре́менной слабости, полагая, что рост продолжится. Утомление и нетерпеливость нередко приводят к появлению такой формы ручки (англ. Handle), прежде чем установится восходящий тренд, поскольку некоторые инвесторы опасаются, что цена может пойти вниз.

Как только продавцы выйдут из игры, покупатели возьмут контроль в свои руки и цена, ввиду отсутствия сопротивления, пойдёт в рост.

Графические паттерны Price Action – чашка с ручкой
 

Вот лишь некоторые из основных графических паттернов Price Action, с помощью которых трейдеры могут зарабатывать на зарождающихся трендах в восходящем или нисходящем направлении. В настоящее время есть возможность открывать как длинные, так и короткие позиции по различным контрактам и товарам, что делает рынок чрезвычайно ликвидным. Идеальная среда для краткосрочных и среднесрочных трейдеров!

Другие стратегии Price Action

Торгуя по системе Price Action, трейдеры игнорируют фундаментальные показатели и ориентируются лишь на ценовые паттерны, тренды и другие элементы технического анализа, дополняя их личным опытом и “чувством рынка”. При грамотном подходе вы можете получить успешную инвестиционную стратегию. Открыв позицию по одной из стратегий Price Action, не забывайте устанавливать стоп-лоссы. Их уровни также можно определять на основе технических индикаторов.

Уровни поддержки и сопротивления

Одной из основных особенностей торговли по системе Price Action с использованием уровней поддержки и сопротивления является то, что когда происходит пробитие линии поддержки, она может стать сопротивлением, и наоборот. На приведённом ниже графике показано, как быстро меняются условия на рынке, а вместе с ними и индикаторы графического анализа. Стоит отметить, что хотя трейдеры обычно уделяют повышенное внимание волатильным периодам цены контракта/товара, бо́льшую часть времени они торгуют во флэте (боковой тренд) с относительно скромным диапазоном.

“Безрассудно совершать вторую сделку, если первая оказалась убыточной. Никогда не усредняйте потери. Пусть эта мысль отпечатается у вас в голове”.

— Джесси Ливермор

На приведённом ниже графике вы видите, что цена колеблется в рамках довольно узкого диапазона. Она поочерёдно отскакивает от линий поддержки (англ. Support Level) и сопротивления (англ. Resistance Level), но произошедший в итоге прорыв сигнализирует о начале восходящего тренда. Сначала кажется, что тренд угасает, однако он тут же отскакивает от предыдущей линии сопротивления, ставшей теперь уровнем поддержки, и уходит вверх.

Стратегии Price Action – уровни поддержки и сопротивления

Паттерн “внутренний бар”

Торгуя по системе Price Action, нужно быть очень бдительными. Сторонники этой стратегии всегда находятся в поисках так называемых внутренних баров (англ. Inside Bar). Этот свечной паттерн возникает, когда меньший бар оказывается ”заключён” в тело предыдущего бара, как на примере снизу:

Барные паттерны Price Action – внутренний бар

Первый бар иногда называют “материнским баром” (англ. Mother Bar). Он часто указывает на период консолидации и потенциальный отскок от ключевых уровней. На приведённом ниже графике материнский бар сначала демонстрирует рост цены, а затем рядом с ним появляются два внутренних нисходящих бара. Такая смена тренда ознаменовывает начало нисходящего движения. Если вы видите материнский бар с одним внутренним баром, это уже хороший сигнал, а два внутренних бара подряд делают индикатор ещё более надёжным.

Барные паттерны Price Action – два внутренних бара

Сочетание пин-бара и внутреннего бара

Сочетание пин-бара и внутреннего бара (англ. Pin Bar + Inside Bar) считается одним из самых мощных технических индикаторов. Как видно на следующем примере, если точно и вовремя распознать этот свечной паттерн, на нём можно получить неплохую прибыль. Сочетание пин-бара и внутреннего бара выявляет ситуации кратковременной распродажи, после которой происходит консолидация и существенный рост.

Сама по себе такая комбинация уже является хорошим сигналом, но если внутренний бар находится внутри или рядом с носом пин-бара, то сигнал становится ещё сильнее. Пин-бары на этом графике словно “говорят” с трейдерами, и те, кто научится понимать их “язык”, смогут совершать очень прибыльные сделки.

Барные паттерны Price Action – сочетание пин-бара и внутреннего бара
 

Конечно, существует множество других свечных паттернов. Изучив, как они формируются, и научившись распознавать их сигналы, можно переходить к сделкам, но не забывайте устанавливать стоп-лоссы.

Что даёт торговля по системе Price Action?

Как вы могли заметить, торговая система Price Action основана на трендах и импульсах. Идея проста и понятна: при смене тренда импульс нарастает, а когда возникнет более сильный противоположный тренд, рынок снова сменит направление. Между этими двумя сильными трендами образуется период консолидации, или боковой торговли, когда цена отскакивает от линий поддержки и сопротивления.

В некотором смысле уровни поддержки и сопротивления являются самоисполняющимся пророчеством: трейдеры анализируют график, принимая решения на основе этих наблюдений. Торговая система Price Action сочетает в себе лучшее от двух миров — строгий технический анализ и субъективный взгляд трейдера.

“Не переходите к действиям по сделке, пока сам рынок не подтвердит ваше мнение. Небольшое опоздание в сделке — гарантия верности вашего решения. Иными словами, не будьте нетерпеливым трейдером”.

— Джесси Ливермор

Минусы торговли по системе Price Action

В использовании стратегий Price Action есть не только плюсы, но и множество минусов, которые по большей части сводятся к степени дисциплинированности трейдера. Вот некоторые из потенциальных проблем:

Мало сделок

Иногда могут возникать ситуации, когда вы будете совершать мало сделок, ожидая пробития уровня поддержки или сопротивления. Это не проблема, если вы умеете соблюдать дисциплину и терпеливо ждать подходящего момента, но иногда фрустрация берёт над трейдерами верх.

Погоня за желаемым диапазоном

К сожалению, трейдеры Price Action часто попадают в ловушку сильных движений рынка. Это возникает, когда цена не возвращается в ожидаемый торговый диапазон, и трейдеры, которым не хватает дисциплинированности, гонятся за ней всё выше и выше. Перед теми же, кто умеет здраво оценивать ситуацию с точки зрения технического анализа, откроются новые торговые возможности.

Долгое ожидание подтверждения тренда

Многие из рассмотренных нами стратегий могут показаться “слишком осторожными”. Однако дело в том, что на рынке возникают ситуации, когда цена пробивает уровень поддержки/сопротивления, а затем возвращается обратно. Не дожидаясь окончательной смены тренда, вы рискуете среагировать на такие ложные сигналы, что в долгосрочной перспективе дорого вам обойдётся.

Игнорирование фундаментальных показателей

Глядя на один и тот же графический паттерн, трейдеры могут по-разному интерпретировать его сигналы. Одни откроют длинные позиции, другие — короткие. Их решения будут основаны на индивидуальных суждениях исходя из технического анализа, а не фундаментальных показателей.

Однако вопрос о том, действительно ли здесь игнорируются фундаментальные показатели, является спорным, ведь теоретически на сегодняшний день цена актива уже включает в себя всю общедоступную информацию. В общем, пускай рынки говорят, а вы слушайте: им есть что сказать.

Примеры торговли по Price Action

Как мы уже сказали, данная торговая система основана на техническом анализе и субъективной интерпретации складывающейся ситуации, которая не всегда бывает однозначной. Давайте рассмотрим некоторые примеры торговли по Price Action.

Достигнув нового максимума, график падает обратно, так как участники фиксируют прибыль

Анализируя уровни поддержки и сопротивления, одни трейдеры могут увидеть “Двойное дно” с прорывом вверх, тогда как другие увидят начало нового нисходящего тренда. Если участники начнут активно фиксировать прибыль, в итоге цена может пробить уровень поддержки.

Боковая торговля при низком объёме

Один из типичных индикаторов смены тренда — высокий объём торгов. Таким образом, если цена попала в торговый диапазон, поочерёдно отскакивая от линий поддержки и сопротивления при относительно низком объёме, одни инвесторы могут увидеть в этом хорошую торговую возможность, а другие — низкий интерес и потенциальное пробитие линии поддержки, что создало бы сильный нисходящий импульс.

История повторяется

Наблюдая за ценовыми графиками, вы нередко будете замечать повторяющиеся максимумы и минимумы. Хотя это достаточно сильные сигналы, иногда случаются мощные прорывы исторических уровней (вверх или вниз).

Так, одни трейдеры могут открыть короткую позицию, полагая, что история повторяется и цена достигла определённого лимита, тогда как другие посчитают, что импульс восходящего движения достаточно силён, чтобы пробить исторический уровень сопротивления и протолкнуть цену ещё выше.

Такой прорыв в “неизведанную даль” — своего рода глоток свежего воздуха, ведь здесь нет ни исторических паттернов, ни уровней сопротивления, которыми можно было бы ограничить рынок.

Часто задаваемые вопросы

Price Action — это индикатор?

С учётом того, что стратегии Price Action позволяют определить периоды консолидации, зарождение новых трендов и фазы боковой торговли, эту торговую систему можно считать своего рода индикатором, но им нужно уметь пользоваться. Главное — видеть то, что действительно находится перед вами, а не пытаться подогнать график под то, что вам хотелось бы видеть.

В чём разница между Price Action и техническим анализом?

Основное отличие состоит в том, что Price Action включает в себя и технический анализ, и человеческий фактор. По сути, вы отслеживаете зарождающиеся тренды и интерпретируете их через призму личного опыта и уровня дисциплины.

Какова роль дисциплины в торговле по системе Price Action?

Хотя в системе Price Action всегда есть место субъективным суждениям, необходимо соблюдать дисциплину, даже если в результате вы упустите пару сделок. Ваша задача — внимательно следить за рынком. Когда произойдёт разворот тренда и новый импульс станет нарастать, вы будете во всеоружии.

ПОХОЖИЕ ПОСТЫ

© Copyrights 2021-2022 ROSTRADE®
Весь контент, публикуемый и распространяемый компанией ROSTRADE и её аффилированными лицами (далее совместно именуемыми «Компания»), стоит рассматривать исключительно в качестве ознакомительной информации. Информация, предоставляемая Компанией или содержащаяся здесь, ни при каких условиях не является (а) инвестиционной рекомендацией, (б) предложением о или призывом к покупке или продаже, (в) рекомендацией, одобрением или продвижением какой-либо ценной бумаги, компании или фонда. Содержащиеся здесь отзывы могут не соответствовать опыту других клиентов или пользователей и не являются гарантией доходности или успеха в будущем.

Торговля фьючерсами и валютой сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не каждому инвестору. Инвестор может потерять все первоначальные вложения и даже больше. Рисковый капитал – это деньги, которые можно потерять без угрозы для своей финансовой безопасности или привычного образа жизни. Для торговли следует использовать только рисковый капитал, и лишь те, кто располагает достаточным рисковым капиталом, могут рассматривать торговлю в качестве потенциальной деятельности. Это не призыв и не предложение покупать или продавать фьючерсы, опционы или валюту. Доходность в прошлом не всегда является показателем будущих результатов.

Правило CFTC 4.41: Показатели Гипотетической или Смоделированной доходности имеют ограниченное применение. В отличие от отчётов о фактической доходности, смоделированные показатели не являются результатом реальной торговли. Кроме того, поскольку сделки не исполняются в действительности, их результаты могут быть основаны на переоценённом или недооценённом влиянии определённых рыночных факторов, таких как дефицит ликвидности. К тому же, как правило, симуляторы торговли разрабатываются на основе преимущества ретроспективного анализа. Нет никаких гарантий, что на любом счёте будут или могут быть достигнуты показатели прибыли или убытка, аналогичные полученным в симуляторе.
ВОЙТИ



Этот сайт собирает сookie-файлы. Продолжая использование сайта, Вы даете свое согласие на сбор и использование сookie-файлов и других данных в соответствии с Политикой конфиденциальности Согласен